Notes to Financial Statements

The components of investments were as follows:

 

(In millions)

 

Fair Value Level

 

Cost Basis

 

Unrealized

Gains

 

Unrealized

Losses

 

Recorded Basis

 

Cash and Cash

Equivalents

 

Short-term

Investments

 

Equity

Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Changes in Fair Value Recorded in

Other Comprehensive Income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial paper

 

Level 2

 

$

1,306

 

$

0

 

$

0

 

$

1,306

 

$

1,207

 

$

99

 

$

0

 

Certificates of deposit

 

Level 2

 

 

1,440

 

 

0

 

 

0

 

 

1,440

 

 

1,024

 

 

416

 

 

0

 

U.S. government securities

 

Level 1

 

 

103,915

 

 

422

 

 

(707

)

 

103,630

 

 

3

 

 

103,627

 

 

0

 

U.S. agency securities

 

Level 2

 

 

290

 

 

0

 

 

0

 

 

290

 

 

0

 

 

290

 

 

0

 

Foreign government bonds

 

Level 2

 

 

6,412

 

 

1

 

 

(11

)

 

6,402

 

 

1,029

 

 

5,373

 

 

0

 

Mortgage- and asset-backed securities

 

Level 2

 

 

3,540

 

 

3

 

 

(15

)

 

3,528

 

 

0

 

 

3,528

 

 

0

 

Corporate notes and bonds

 

Level 2

 

 

7,445

 

 

14

 

 

(79

)

 

7,380

 

 

15

 

 

7,365

 

 

0

 

Corporate notes and bonds

 

Level 3

 

 

15

 

 

0

 

 

0

 

 

15

 

 

0

 

 

15

 

 

0

 

Municipal securities

 

Level 2

 

 

268

 

 

35

 

 

(1

)

 

302

 

 

0

 

 

302

 

 

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total debt investments

 

 

 

$

124,631

 

$

475

 

$

(813

)

$

124,293

 

$

3,278

 

$

121,015

 

$

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Changes in Fair Value Recorded in

Net Income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity investments

 

Level 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

584

 

$

321

 

$

20

 

$

243

 

Equity investments

 

Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,031

 

 

0

 

 

0

 

 

2,031

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total equity investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,615

 

$

321

 

$

20

 

$

2,274

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

3,039

 

$

3,039

 

$

0

 

$

0

 

Derivatives, net (a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(11

)

 

0

 

 

(11

)

 

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

129,936

 

$

6,638

 

$

121,024

 

$

2,274

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(In millions)

 

Fair Value Level

 

Cost Basis

 

Unrealized

Gains

 

Unrealized

Losses

 

Recorded Basis

 

Cash and Cash

Equivalents

 

Short-term

Investments

 

Equity

Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

June 30, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Changes in Fair Value Recorded in

Other Comprehensive Income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial paper

 

Level 2

 

$

2,513

 

$

0

 

$

0

 

$

2,513

 

$

2,215

 

$

298

 

$

0

 

Certificates of deposit

 

Level 2

 

 

2,058

 

 

0

 

 

0

 

 

2,058

 

 

1,865

 

 

193

 

 

0

 

U.S. government securities

 

Level 1

 

 

108,120

 

 

62

 

 

(1,167

)

 

107,015

 

 

2,280

 

 

104,735

 

 

0

 

U.S. agency securities

 

Level 2

 

 

1,742

 

 

0

 

 

0

 

 

1,742

 

 

1,398

 

 

344

 

 

0

 

Foreign government bonds

 

Level 1

 

 

22

 

 

0

 

 

0

 

 

22

 

 

0

 

 

22

 

 

0

 

Foreign government bonds

 

Level 2

 

 

5,063

 

 

1

 

 

(10

)

 

5,054

 

 

0

 

 

5,054

 

 

0

 

Mortgage- and asset-backed securities

 

Level 2

 

 

3,864

 

 

4

 

 

(13

)

 

3,855

 

 

0

 

 

3,855

 

 

0

 

Corporate notes and bonds

 

Level 2

 

 

6,929

 

 

21

 

 

(56

)

 

6,894

 

 

0

 

 

6,894

 

 

0

 

Corporate notes and bonds

 

Level 3

 

 

15

 

 

0

 

 

0

 

 

15

 

 

0

 

 

15

 

 

0

 

Municipal securities

 

Level 2

 

 

271

 

 

37

 

 

(1

)

 

307

 

 

0

 

 

307

 

 

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total debt investments

 

 

 

$

130,597

 

$

125

 

$

(1,247

)

$

129,475

 

$

7,758

 

$

121,717

 

$

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Equity investments

 

Level 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

533

 

$

246

 

$

0

 

$

287

 

Equity investments

 

Level 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

0

 

 

0

 

 

18

 

Equity investments

 

Other

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,558

 

 

0

 

 

1

 

 

1,557

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total equity investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,109

 

$

246

 

$

1

 

$

1,862

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

3,942

 

$

3,942

 

$

0

 

$

0

 

Derivatives, net (a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

104

 

 

0

 

 

104

 

 

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

135,630

 

$

11,946

 

$

121,822

 

$

1,862

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

Refer to Note 5 – Derivatives for further information on the fair value of our derivative instruments.