Oscar vinnende Peter Jackson fortsetter sitt Midgard eventyr hvor hobbiten Bibo Lommelun (Martin Freeman), trollmannen Gandalv den Grå (Ian McKellen) og 13 dverger ledet av Thorin Eikenskjold  har som mål å gjenerobre dvergekongeriket Erebor. På veien østover møter de på hamskifteren Beorn, kjempeedderkopper i den svikefulle skogen Myrkskog og de unnslipper fangenskapet av Legolas (Orlando Bloom) og skogalvene. Videre reiser de med Bard Bue til Langsjøby og til slutt kommer de til Ensomfjellet hvor de møter den største faren av alle, Dragen Smaug. Med en stjernespekket rollebesetning og magiske effekter fra Jackson’s prisbelønte Weta Workshop kommer Tolkiens episke historie til live på en måte som ingen har kunne forestilt seg tidligere.