Gareth, een ridder in training, gaat op zoek naar een gevallen komeet die goud moet bevatten, tot zijn grote schrik vindt hij de draak Drago (stem van Academy Award® winnaar Ben Kingsley). Nadat Drago het leven van Gareth heeft gered zijn de twee voor altijd met elkaar verbonden en moeten zij samen een kwaadaardige tovenaar stoppen. Tijdens dit prachtige avontuur leert Gareth wat het betekent om een ridder te zijn…