James Stewart geeft een staaltje van zijn uitstekende acteertalent weg in deze luchthartige film, gebaseerd op een met de Pulitzerprijs bekroond toneelstuk. Stewart speelt de hartelijke Elwood P. Dowd, die nergens naar toegaat zonder zijn vriendje Harvey, een twee meter groot konijn dat alleen hij kan zien. Elwood's obsessie voor Harvey is een doorn in het oog van zijn zuster, Veta Louise, omdat ze denkt dat het de huwelijkskansen van haar dochter torpedeert. Als Veta Louise besluit Elwood in een psychiatrische inrichting te laten opnemen, ontstaat er een hilarische persoonsverwisseling en belandt ze zelf in de inrichting. Het is de taak van de goedhartige Elwood en zijn fantasievriendje om de zaak weer in het reine te brengen. Een populaire klassieker met onder andere Jospehine Hull, die voor haar rol in deze film de Academy Award won voor de actrice in de beste bijrol.